巨丰微策略：有变化了！下周A股或迎反弹！
2023-03-10 15:33:56 巨丰投顾
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观点：继一月之后，二月PMI超预期回升，并创2012年5月以来新高。制造业活动加快的同时，经济修复预期在加速。政策不断推进和落地，全年经济向好趋势在即。当前流动性保持合理充裕，A股估值仍处于历史低位，中期配置价值凸显，看好A股整体回升的投资机会。短期，海内外因素影响下，指数迎来阶段调整，不过当前经济修复加速，流动性保持合理，市场向好趋势没有发生改变。连续调整后，随着创业板可能的止跌，市场整体调整有望进入尾声。
今日，沪深两市双双低开，开盘后震荡走低，盘中再创近期调整低点。此后，指数低位反复，期间小幅回升，但力度有限，随后再次回落。尾盘，指数低位运行，再度走低创日内低点。全天，指数低开低走，延续近期调整趋势。盘面上，板块一度全军覆没，医药生物、计算机以及电力设备等微幅下跌，而多数板块走低，其中汽车板块大跌领衔，建筑材料、家用电器、美容护理、通信以及石油石化走低。
近期市场的调整，核心还是几个问题：一方面，重要会议定调的全年经济目标，是市场预期的下限，情绪上有一定的影响；另一方面，美联储加息升温，海外地缘政治再起；此外，阶段性修复行情接近尾声，阶段新高后遇到技术面的压制。于是，短期的调整由此开启。当日市场的下跌，是延续了近期整体的调整趋势。同时，在汽车降价潮的影响下，汽车板块迎来大跌对行业以及市场带来拖累。
不过，在全天下跌中也看到一些积极的现象，尤其是创业板短期或有止跌的趋势。指数整体走低过程中，几大宽基指数表现羸弱，不过创业板整体抢眼，盘中多次拉升，还一度处于红盘上方运行。这其中，宁德时代发布年报下的拉升是核心因素。这也或说明，随着年报逐步的公布，一些优质龙头业绩一旦提升，对指数的带动也或迎来积极提振。而价值类权重股阶段大涨之后，资金也或轮动寻求创业板等低位优质品种，一旦资金转向，创业板企稳概率较大，或成为率先反弹的对象。
再回到市场，尽管持续调整，但是指数这里下跌的空间相对有限大概率仍有再次上行的基础。首先，尽管经济目标低于预期，但复苏以及全年实现目标概率大增，相对确定性增强，有望对市场带来整体的支撑；其次，当前货币政策稳定，市场流动性保持合理，市场出现系统性风险概率不大；此外，市场情绪整体向好，调整中结构行情明显，板块轮动中不缺乏结构性机会，一旦情绪稳定，指数也仍有继续发力的基础。
因此，经历连续的回落以及重心走低之后，指数重回此前震荡区间。不过，基本面整体向好，市场仍有支撑和提振的动力，一旦情绪回归，尤其创业板若能企稳，那么指数下周或将再度上行。这里不随意看空，但也不盲目乐观，整体轻指数而重个股。在指数调整的过程中，可考虑低吸此前相对低位以及滞涨的相关优质成长品种。
(作者：郭一鸣执业证书：A0680612120002)